明代，隸屬臨潼縣永豐鄉(xiāng)閻孟里管轄。
清乾隆年間《臨潼縣志》記載，新增油坊街鎮(zhèn)（縣東北60里）包括南常村、喜家村、王家村；清光緒時(shí)又增加了槐里鎮(zhèn)（現(xiàn)槐李村）。
民國(guó)元年（1912年）后，槐里鎮(zhèn)與油坊街鎮(zhèn)合并，更名為油槐鎮(zhèn)。
民國(guó)二十九年（1940年），實(shí)行新縣制后，油槐鎮(zhèn)被分為4保35村，屬臨潼縣管轄。
1949—1950年，油槐鎮(zhèn)被改為油槐區(qū)，轄4鄉(xiāng)，35村。
1951年，油槐區(qū)改為油槐鄉(xiāng)，屬相橋區(qū)管轄。
1958年9月，改鄉(xiāng)為管理區(qū)，屬相橋公社管轄。
1961年4月，撤銷管理區(qū)，成立公社，屬相橋區(qū)。
1984年4月，改油槐公社為油槐鄉(xiāng)。
2003年2月，撤鄉(xiāng)設(shè)鎮(zhèn)。
2009年12月，撤鎮(zhèn)改設(shè)油槐街道。