藥王洞位于隴縣城北一公里處的尹家坡村東,依山面水,竹苞柏翠,洞亭錯落,殿閣掩映,清幽雅致。藥王洞建自唐代,原名谷神觀。宋、金對峙時期,名醫(yī)馬鈺曾隱居于此,并與妻孫不二同拜王重陽為師,開創(chuàng)了道教全真教的遇仙派。元朝至元六年(1269),元世祖忽必烈封馬鈺為“丹陽抱玉真人”,因馬鈺曾在這里修道,故谷神觀又改名為丹陽洞。金正大四年(1227),為了紀念馬丹陽、丘處機,重新修葺,增建了丹陽洞、丘祖洞。清乾隆四十二年(1777),隴州知州李經(jīng)芳又籌資興修了藥王洞,復(fù)修了丹陽洞、丘祖洞,此后統(tǒng)稱藥王洞。
民國25年(1936),楊虎城將軍任陜西省政府主席時,捐資興修了殿宇,觀容更加宏偉壯觀,成為城鄉(xiāng)人們的游覽勝地。解放后道院多次得到政府的撥款維修。現(xiàn)存主要的建筑及景觀有玉皇殿、藥王殿、純陽閣、斗姥洞、土地洞、丘祖洞、丹陽洞等。
藥王洞依山傍水,遞次而上,蒼柏蔥蘢,翠竹嫩綠,洞宇錯落,殿堂輝煌,環(huán)境雅致,風(fēng)景宜人。每年農(nóng)歷二月初二為道院傳統(tǒng)的廟會日。