新市集鎮(zhèn)始建于1834年，集鎮(zhèn)以寺為名。
1926年重修寺廟改稱“新寺”。
1947年農(nóng)歷冬月初五下午3時新寺鄉(xiāng)解放，屬鹿頭區(qū)管轄。
1951年11月，土改后民主建政時，全縣調(diào)整區(qū)劃，新市從鹿頭區(qū)分出并排列為第十五區(qū)，同時成立“中共棗陽縣第十五區(qū)委員會”、“棗陽縣第十五區(qū)區(qū)公所”。
1956年5月，全縣區(qū)級機構(gòu)又進行了調(diào)整合并，新市又劃歸鹿頭區(qū)管轄，仍為新寺鄉(xiāng)。
1958年，人們認為新寺的“寺”字帶有宗教色彩，加之又整修了舊街道，因而就把“新寺”改為新市，同年9月，成立公社時，新市從鹿頭劃出成立了新市人民公社。
1970年成立新市革命委員會。
1984年3月，設(shè)區(qū)建鄉(xiāng)時改為新市區(qū)。
1987年9月，撤區(qū)建鎮(zhèn)時改為新市鎮(zhèn)，同時錢崗分離設(shè)鄉(xiāng)。
2001年4月，新市鎮(zhèn)與錢崗鄉(xiāng)合并后仍為新市鎮(zhèn)至今。