1923年由于碼頭和鐵路的興建，這里聚集了大量產(chǎn)業(yè)工人，他們?yōu)榱藸幾杂蔂幦藱?quán)，2月1日-7日進(jìn)行反封建軍閥統(tǒng)治的罷工斗爭，遭到武裝軍警的血腥屠殺，造成了震驚中外的“二七慘案”。
1950年7月6日，武漢市人民政府在現(xiàn)在老二七紀(jì)念館的地方公審“二七慘案”主要兇手之一的趙繼賢，并在林祥謙烈士就義的地方對其執(zhí)行槍決，為了繼承和發(fā)揚(yáng)二七革命斗爭光榮傳統(tǒng)，隨即在這個(gè)地區(qū)以“二七”命名了一些地方和學(xué)校。
1951年屬大城鄉(xiāng)和鳳湖鄉(xiāng)。
1956年叫鐵塔、解放、五星農(nóng)業(yè)社。
1958年叫鳳湖大隊(duì)。
1961年分為解放大隊(duì)、五星大隊(duì)。
1969年合并為火焰大隊(duì)。
1980年經(jīng)地名普查該大隊(duì)與花山公社火焰大隊(duì)重名，更名為二七大隊(duì)。
1987年末二七街道轄支農(nóng)村、操場村一村、操場村二村、長航宿舍第一、長航宿舍第二、長航宿舍第三、長航宿舍第四、建筑宿舍、黃家墩第一、黃家墩第二、黃家墩第三、華工分院、二炮大院、建設(shè)村、新建后街、新建街、上滑坡、工農(nóng)兵路、長航宿舍第五、長航宿舍第六、羅家莊、雷院、省糧貿(mào)、福建村、下正街、江岸碼頭、頭道街、四道街、扶輪村、黃浦路、分金街共31個(gè)居民委員會(huì)。
2011年末轄操場、長建、黃家墩、新建、分金、江碼、福建、頭道、韋桑、上滑、支農(nóng)、羅家莊、聯(lián)合、二炮、雷院、空醫(yī)共16個(gè)社區(qū)居民委員會(huì)，下設(shè)386個(gè)居民小組。
至今，二七街道所轄社區(qū)為14個(gè)。
現(xiàn)屬于江岸區(qū)人民政府管轄。