和義地區(qū)原為大興區(qū)行政區(qū)域，北京市農(nóng)場(chǎng)局南郊農(nóng)場(chǎng)在此設(shè)有和義農(nóng)業(yè)實(shí)驗(yàn)場(chǎng)站。
20世紀(jì)90年代中期，在南苑路西側(cè)征地，進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)。
1995年11月1日，為安置崇文區(qū)、宣武區(qū)因舊城區(qū)改造需要遷出的居民，市政府召開研究解決和義住宅小區(qū)綜合治理問題的協(xié)調(diào)會(huì)議，決定由豐臺(tái)區(qū)政府全權(quán)負(fù)責(zé)管理和義小區(qū)。
1996年5月，因市政建設(shè)拆遷的崇文區(qū)居民開始陸續(xù)遷入和義小區(qū)，豐臺(tái)區(qū)政府于同年8月初成立和義街道辦事處籌備處。
1998年12月31日，和義街道辦事處正式成立。
2010年9月，大紅門街道的久敬莊社區(qū)劃入。
和義街道和大紅門街道以南四環(huán)中心線為南北界，東至南四環(huán)豐臺(tái)、朝陽、大興三區(qū)交界點(diǎn)，西至南四環(huán)公益橋中心點(diǎn)，此線以南為和義街道。